隨著下游工業(yè)行業(yè)的回暖,訂單回升,公司經(jīng)營(yíng)情況自2 季度開(kāi)始企穩(wěn)回升。
　　秦川機(jī)床工具集團(tuán)目前正在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者,集團(tuán)還增持了寶雞機(jī)床集團(tuán),預(yù)計(jì)秦川機(jī)床的整體上市漸行漸近。
　　影響評(píng)級(jí)的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　下游行業(yè)復(fù)蘇不能持續(xù),影響對(duì)機(jī)床行業(yè)的需求。
　　上游原材料價(jià)格上漲過(guò)快,侵蝕利潤(rùn)。
　　估值
　　由于汽車(chē)磨齒機(jī)市場(chǎng)開(kāi)拓以及公司在大型復(fù)合加工機(jī)床方面的突破,我們上調(diào)2010 年-2011 年盈利預(yù)測(cè)。
　　目前公司股價(jià)相當(dāng)于29 倍10 年市盈率,即使考慮到公司未來(lái)有可能會(huì)收購(gòu)母公司的部分資產(chǎn),我們認(rèn)為目前的股價(jià)已不便宜。按照30 倍2010 年預(yù)期市盈率,我們將目標(biāo)價(jià)由8.07 元上調(diào)至11.03 元,維持對(duì)秦川發(fā)展的持有評(píng)級(jí)。（文章來(lái)源：騰訊財(cái)經(jīng)特約）